反弹还将延续 三指标精选杠杆指基

作者: 财经频道  发布:2019-11-16

  □本报记者 田露

  在多项利好消息刺激下,低迷的市场终于出现强劲反弹。作为反弹先锋的杠杆基金再次领涨,信诚500B更是强势涨停。截至9月7日收盘,中证500指数上涨3.63%,信诚500B被逾24万手的买盘强势封于涨停板,全天上涨9.94%。而同时大盘指数特征的信诚300B也飙升9.55%,成交量也创新高,对应沪深300指数上涨4.48%。

  利好兑现 反弹减弱

  受多重利好因素影响,“五·一”节后沪深两市强势拉升,沪指放量创出本轮反弹以来新高。对此,正在发行的浦银安盛基本面400拟任基金经理陈士俊表示,自4月以来,新增QFII500亿美元额度、新增信贷投放以及股票交易费降低等一系列利好政策的出台,极大地增强了投资者信心,活跃了市场交易。另外,截至2012年3月30日,沪深300指数2012年市盈率仅9倍,相当于2005年1000点时的估值水平,已极具吸引力。目前股市正处于历史低点,随着政策暖风频吹,投资机会再度显现。而在市场反弹阶段,指数基金是分享反弹收益的最佳投资品种。

  信诚中证500指数分级基金经理吴雅楠表示,在市场底部,杠杆指基的放量上涨预示市场反弹情绪的升温。对于投资标的选择,吴雅楠建议主要参考三个指标:

  上周,所有类型的基金中,中盘蓝筹风格基金领涨,主动型基金表现弱于指数型基金。本周随着“两会”的召开,机构预期市场处于政策利好兑现期,反弹动能或逐渐减弱,对于买入杠杆基金的交易型投资者,短期内建议见好就收,其他基金投资者近期也需要更为谨慎,观望市场。

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  首先是标的指数。杠杆指基B类份额的走势与其基础份额跟踪的标的指数走势密切相关,作为博反弹利器,标的指数的弹性是首要参考指标,弹性越大,反弹空间越大。此外,标的指数的风格是否与当前市场热点相契合也是另一重要指标。

  中盘蓝筹风格基金领涨

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  目前,市场上有对应沪深300等蓝筹指数的分级基金,也有对应中证500、中小板等中小盘指数的分级基金,还有对应消费、资源、大宗商品等行业指数的分级基金。在政策红利支撑下,低估值蓝筹有望主导反弹行情,以蓝筹指数为标的的杠杆指基安全边际较大,可作为核心配置;而以中小盘、成长风格指数为标的的杠杆指基弹性较大,可作为卫星配置。

  根据海通证券(微博)的统计数据显示,上周,所有股票指数型基金的净值简单平均上涨1.11%。除跟踪创业板指数的基金外,其他指数型基金全部上涨。前期上涨较多的中小板和创业板指数表现差强人意,消费类行业整体好于大盘。上涨较多的指数主要是深证成份指数、消费类指数、TMT指数和中盘指数等,深证指数表现普遍好于上证指数。

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  其次是净值杠杆。除了标的指数外,B类份额的净值变化还取决于其杠杆水平。数据显示,截至9月6日,信诚500B净值杠杆已达2.7倍。

  上周,所有主动股票型开放式基金的净值简单平均上涨0.76%,除金融板块涨幅较大外,家电板块受益于智能电视的概念触发以及地产板块政策放松的预期也上涨较多,地产板块中仍有个股表现突出,因此上周股票型基金中排名居前的基金主要有重仓地产股的申巴竞争优势、光大红利、汇晋中小盘,以及重配了家电个股的交银先锋等。

  第三是溢价率。过高的溢价率可能提前透支了部分反弹收益,投资者可以结合溢价率来看其有效杠杆。目前指数分级基金B类份额的有效杠杆大多在2倍左右,其中信诚500B为2.2倍,处于较高水平。(张哲)

  上周所有混合型开放式基金的净值简单平均上涨0.67%。其中偏股混合型基金净值简单平均上涨0.73%,平衡混合型基金净值简单平均上涨0.64%,排名居前的基金有重仓了地产个股的富国天瑞、广发内需增长、鹏华中国50,重仓家电股票的交银主题优选,重仓了农林牧渔个股的中银行业优选、银华和谐主题等。

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